北大荒(600598.CN)

蝗灾之下农业板块继续飙升, 北大荒、金健米业等多股涨停

时间:20-02-17 20:18    来源:格隆汇

2月16日,A股市场再度走强,主要股指纷纷大涨,各大概念板块也表现不俗。而在这些板块中,包括玉米、农业种植、转基因、种植业与林业在内的多个农业相关板块的涨幅均排在市场前列,延续了前几日的强势,板块内的北大荒(600598)(600598.SH)、金健米业(600127.SH)、荃银高科(300087.SZ)等多只个股录得涨停。

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(图片来源:同花顺)

值得一提的是,农业相关板块除了在今天表现强势以外,在此前的几个交易日也表现不俗。

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(图片来源:同花顺)

从近期的消息来看,新华社于2月5日发布了《关于抓好“三农”领域重点工作确保如期实现全面小康的意见》的2020年中央一号文件对近期农业板块的走势起到了支持作用。

而今天农业相关板块表现亮眼或许和近期引起广泛关注的蝗灾有关。

日前,联合国粮食与农业组织向全世界发出预警,警惕蝗灾来临。据悉,非洲蝗群已跨越地中海抵达欧洲,并已入侵亚洲的巴基斯坦、印度。

据FAO,此次蝗灾对农作物的破坏力是东非地区25年之最,是肯尼亚70年之最;索马里和埃塞俄比亚已宣布农业生产完全停滞。中国邻国巴基斯坦和印度两国同样面临较大的压力。其中,印度情况不容乐观。据报道,有4000亿只蝗虫袭击了印度拉贾斯坦邦,导致大量农作物被毁并有向其它邦蔓延之势。有印度学者预测,蝗灾将造成印度粮食减产30%-50%。而巴基斯坦除了遭遇沙漠蝗虫以外,还遭遇伊朗蝗虫,在两种蝗虫双重入侵下,创下该国27年未见的蝗灾。

另据FAO,进入2月以来,一些东非蝗虫群已开始产卵孵化,将在4月形成新的蝗群。联合国粮农组织警告说,如果到6月旱季前蝗灾仍得不到控制,蝗虫数量可能再增加500倍。

国泰君安证券研究人员指出,蝗虫大军未来的移动方向有南北两条线路:

南向:预计将穿过印度,可靠的路线目前直指泰国方向。

北向:中国与巴、印接壤地区的地形为高海拔的寒冷地区,蝗虫很难越过,蝗虫从西藏地区迁入中国的可能性不大。

但如果中南半岛陷落,根据中国夏季的西南季风由中南半岛吹入云南,则可能对云南造成严重后果。

而农业农村部昨日紧急回应称,蝗灾对国内造成危害的几率很小。

值得注意的是,虽然此次蝗灾可能不会对国内造成危害,但是从全球范围来看依然会对世界的粮食供应产生比较重要的影响。

中信期货的研报显示,以水稻为例,产量上看,水稻是印度种植面积最大的主粮。2019年印度水稻产量1.12亿吨,当年全球产量4.94亿吨,占全球产量超过20%。

从环境角度和蝗虫的生长习性,蝗灾主要是由干旱引起,干旱的环境对蝗虫的繁殖、生长发育和存活有许多益处。而水稻的生长区域多为偏湿润区域,气候面不利于蝗灾蔓延。

种植与收获时间看,印度水稻一年两熟,生长周期为2月至6月和7月到1月。若蝗灾持续时间年中6月,预计随着蝗灾范围的将波及至东南水稻种植区,将对水稻产量产生影响。

若按照30%和50%受损程度估计,分别将造成印度水稻近1500万吨和2800万吨的损失。从全球大米供需平衡表看,印度产量下降致2020年全球水稻供需较前期预期略显偏紧,大致与18年供需关系相当,预计对全球大米价格影响不大。

参考CBOT稻米指数,蝗灾之前从基本面看,2020年全球水稻供需趋于宽松,预计国际稻米价格预计重心下移,若蝗灾按预估程度对印度水稻产量产生影响,那么预计国际稻米价格或维持高位震荡,后续关注蝗灾发展情况,若危害程度超预期,预计全球稻米供需进一步趋紧,价格有望上移。

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(图片来源:中信期货研报)

此外,印度、巴基斯坦,若按最大折损幅度计算,两国合计将有0.7亿吨小麦产量受损,叠加两国小麦上年度结转库存0.25亿吨,则两国受蝗灾影响需求净增0.4-0.5亿吨。目前全球18/19年度小麦库存水平为2.8亿吨。所以,中信期货研究人员认为,虽在数量上全球小麦库存能对冲此次蝗灾的损失,发生全球范围的粮食危机概率不大,但蝗灾将令全球小麦库存消费比下降约5%,将对印巴及全球小麦价格形成支撑。

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(图片来源:中信期货研报)

研究报告还指出,印度蝗灾后期蔓延、加重,全球食糖供需缺口或加大。有印度学者预测,蝗灾可能造成该国30%-50%的农作物减产,假设蝗虫影响印度30%的甘蔗产量,那印度食糖产量可能下降700-900万吨。

棉花、大豆等相关产品同样会受到不同程度的影响。

国泰君安的研报表示,考虑到蝗灾潜在的破坏力,全球粮食供给可能短缺,粮食价格有望上涨,推荐种植标的:苏垦农发、北大荒;种业标的:隆平高科、北大荒、荃银高科,相关受益标的登海种业。

此外,印度作为白糖产量大国,如果蝗虫对印度甘蔗种植影响超预期,有望受本次蝗灾的干扰造成全球糖价历史性反转,推荐中粮糖业,相关受益标的*ST南糖。

方正证券研究人员指出,考虑到中国西部边境“三座大山”的天然屏障,故认为沙漠蝗虫入侵的概率较小,但仍需警惕“转道”入境的可能性。鉴于蝗灾可能会对全球和国内粮食供应造成影响,存在推高粮食价格走高的因素,建议关注种植业相关标的:隆平高科、大北农、登海种业、荃银高科、北大荒、苏垦农发等;糖相关标的中粮糖业等。

从目前的情况来看,农业板块在近期迎来大幅上涨,但是在很大程度上这是由短线资金炒作引起的,该行业内的相关上市公司非常多,这些券商机构提到的也只是其中很少的一部分,投资者在投资过程中还需进行深入研究和分析。